Dividendos: significado, formas de recebimento, pagamento e conceitos

Sabemos que o mundo dos negócios é dividido em diversas partes e entre uma delas estão os dividendos.

Estes nada mais são do que partes do lucro de uma empresa que são distribuídos entre os seus acionistas.

No post de hoje falaremos um pouco mais sobre esse assunto e as informações que aqui serão dispostas também servem para aqueles que têm o foco de alcançar a sua independência financeira a longo prazo.

Desse modo, então, confira logo a seguir cada uma das informações sobre esta parte do mundo dos negócios.

O que são dividendos?

De modo muito simples, os dividendos nada mais são do que a representação de uma parcela de lucro líquido das empresas que se destina aos acionistas como um modo de remuneração.

Aqui cabe ressaltar o fato de ser uma parte do lucro líquido destinado aos acionistas e não do lucro bruto, ou seja, é o valor que sobra logo depois de fazer a subtração de todos os custos de uma empresa.

Outro ponto que é importante falar sobre os dividendos é que grande parte das empresas que possuem estabilidade fazem a distribuição  de dividendos.

Sendo assim, ao criar essa possibilidade as empresas começam a atrair mais investidores para o seu negócio.

Dessa forma, termina por haver um círculo vicioso no qual as empresas pagam aos seus dividendos com o fim de recompensar os seus acionistas e atrair mais investidores.

Por que as ações de empresas geram dividendos?

Sendo uma das perguntas mais comuns de serem feitas, ela possui uma resposta muito simples de ser explicada.

O primeiro fato sobre o porquê das ações terem o poder de gerar dividendos pode-se dizer que está ligado à própria palavra em questão, isto é, os dividendos. Ou seja, a parte do lucro das empresas que é distribuído para os seus acionistas.

Por sua vez, os acionistas são aqueles que compram ações, são os investidores por trás de toda a temática de dividendos.

Sendo assim, com a finalidade de fazer com que mais e mais pessoas sejam impulsionadas para continuar ou iniciar os seus investimentos, então, as empresas passam a vender algumas de suas ações àqueles que têm o desejo de participar em parte nos lucros.

Por isso, as ações de empresas geram dividendos, exatamente por conta dos investimentos feitos pelos acionistas, investidores que querem ganhar parte do lucro líquido da empresa.

Quais são as formas de recebimento de dividendos?

Como já dito, a operação que envolve os dividendos e as empresas termina por gerar lucros para aqueles que investem.

Além disso, deve-se saber que, no Brasil, a existência de dividendos é obrigatória por força de lei.

Isto mesmo, de acordo com o artigo 202 da lei 6.404/76, mais conhecida com a lei das S/as, que faz a regulação do assunto e determina que os acionistas possuem o direito de receber como dividendo obrigatório a parcela dos lucros estabelecida no estatuto.

Assim sendo, dentro de um sistema de investimento em relação à área de compra de ações de empresas e o recebimento de dividendos há muitas formas que são possíveis de você receber o pagamento.

Por isso, listamos algumas das principais formas que você pode o fruto dos seus investimentos. Mas, antes disso, é importante fazer o alerta de que a maneira como se dará o pagamento dependerá exclusivamente da empresa.

Valor em dinheiro

Sendo umas das formas mais comuns de se obter o pagamento, boa parte das empresas optam por esse modo. Por exemplo, recebendo o valor de R$1,00 por ação compra de ação.

Dessa forma, então, é totalmente possível que você reinvista, isto é, fazendo a compra de mais e mais ações.

Claro que uma ação de uma empresa dificilmente irá custar o valor de R$1,00, mas com o passar do tempo e ao passo que você acumula mais e mais capital, então, poderá realizar a compra de mais ações com os próprios valores recebidos dos dividendos.

Por fim, vale fazer a ressalva de que tanto este tipo de pagamento quanto o seguinte irá depender diretamente da quantidade de ações que o investidor já tem em sua agenda, isto em relação ao valor a ser recebido.

Por isso, então, quem tem o número de 200 ações receberá um valor superior a quem tem número de 50 ações.

Valor em ações

Esta também é outra das principais formas de se receber o valor do investimento por meio de dividendos.

Nesse caso, este tipo de pagamento pode ser feito através de ações adicionais ao invés de dinheiro. Sendo assim, você não terá o recebimento em moeda nacional, mas, sim, receberá mais ações da empresa a qual você comprou de início.

Ou seja, um bom exemplo é o recebimento de 10 ações como forma de pagamento a cada 100 ações que o próprio investidor já tenha comprado.

Vale ressaltar que não existe a necessidade de se preocupar com o valor da ação durante todo o processo. Como também, a quantidade de ações que um acionista tem irá sofrer um aumento, contudo não tem um resultado direto imediato sobre o valor total das ações.

Dividendo especial

Mais conhecida como dividendo one-time, esta forma de pagamento, como o próprio nome já pressupõe, é especial. Nada mais é do que a efetivação de um pagamento que ocorre de maneira incomum, é um verdadeiro ponto fora da curva dentro da agenda de dividendos.

Aqui vale exemplificar, imagine que uma empresa termine por fazer o registro de caixa depois de vender uma parte do seu próprio negócio e, por isso, logo em seguida ela mesmo pode realizar o compartilhamento de uma parte do ganho com os seus acionistas.

Entretanto, há muitos outros motivos que podem terminar por ocasionar a existência do pagamento por meio especial.

Como uma regulamentação e, usando este exemplo, foi o que aconteceu no ano de 2012 nos EUA. Isto é, as empresas distribuíram dividendos especiais por conta de que no ano seguinte existia a chance de haver um aumento no pagamento de tributos.

Juros sobre Capital Próprio (JCP)

Os Juros sobre Capital Próprio se parecem com os pagamentos feitos a dividendos. No entanto, o que se diferencia aqui é exatamente o fato de que o investidor tem a sua tributação de 15% de Imposto de Renda retido na fonte.

E, mesmo assim, a empresa que efetua o pagamento tem a isenção fiscal e, portanto, tem o poder de fazer a distribuição maior da quantidade de lucros deste tipo.

Direito de subscrição

Por último, aqui se trata do direito ao qual um acionista possui no tempo em que uma empresa aumenta o seu capital social. Ou seja, isso implica afirmar que na hipótese de uma organização emitir novas ações ao mercado, logo, os atuais acionistas têm o direito de preferência na compra dela no mercado secundário.

Entretanto, ainda que seja um direito do acionista, é de relevância dizer que a responsável por criar as regras de todo o processo é a empresa.

Assim, no momento em que há a comunicação quanto o lançamento de novos ativos, logo, juntamente a isso a empresa já faz a emissão das condições oferecidas aos investidores.

Pagamento de dividendos

Como já dito anteriormente, há muitas formas de acontecer o pagamento de dividendos aos acionistas, basta conferir a lista acima.

No entanto, há alguns tópicos que precisam ser mais detalhados para que você adentre com mais segurança dentro do mundo dos investimentos em relação a compra de ações e, por consequência, o ganho de dividendos. Por isso, confira cada uma das perguntas mais frequentes logo a seguir.

Como funciona o pagamento de dividendos?

Um dos primeiros passos que devem ser tomados é o conhecimento quanto ao calendário de pagamentos, pois isso ajudará na sua estratégia de investimentos.

Dito isso, é comum que o período que ocorra os pagamentos seja trimestral, semestral ou até mesmo anual, isso irá depender exclusivamente da empresa a qual você investirá.

Além disso, também se faz preciso ter a aprovação dos pagamentos e dos valores pelo conselho de administração da empresa, isto a fim de que você possa realmente participar do lucro líquido da empresa.

Como saber o dia de pagamento dos dividendos?

Outro ponto de muita relevância na hora de receber os seus dividendos é estar atento ao conselho de administração da empresa.

Uma vez que quando ele anuncia o valor que iŕa repassar aos seus acionistas, logo também se define o dia de pagamento e a data limite para que as ações compradas dêem direito a receber dividendos.

Também se deve ficar atento ao fato de que o valor do dividendo é descontado na ação. Ou seja, se a ação fechar no valor de R$100 no dia 05 de agosto, logo abrirá no valor de R$90 no dia seguinte.

Isso acontece por conta do pagamento de dividendos gerar débito no caixa da empresa e, por consequência, uma diminuição no valor da ação.

Quanto tempo tenho que ficar com a ação para receber dividendos?

Assim como falado de início, o tempo ao qual você receberá seus dividendos está intimamente ligado à empresa a qual se escolheu para realizar a compra da ação.

Desse modo, pode variar de empresa para empresa o pagamento e, então, passível de ocorrer a cada 3 meses, 6 meses ou até mesmo anualmente.

Tributos e demais custos sobre os dividendos

É preciso afirmar logo de início que cada país tem a sua peculiaridade sobre as regras de tributação dos seus dividendos.

Em seguida, o momento da taxação pode ocorrer  em dois momentos, assim, ou quando se constata um lucro ou depois da constatação de um prejuízo.

Entretanto, desde o mês de janeiro de 1996 aqui no Brasil não mais ocorre a tributação dos dividendos, isto de acordo com a lei 9.249/2995, artigo 10.

Conceitos pertinentes ao tema dividendos

Assim como o tópico anterior, este aqui também se destina a detalhar alguns pontos específicos com a finalidade de fazer com que você entenda cada vez mais sobre o mundo dos negócios que envolve o pagamentos de dividendos. Veja alguns conceitos pertinentes sobre a temática.

Agenda de dividendos

Normalmente se entende como sendo a reunião de todas as empresas que podem efetuar o pagamento de lucros em um certo prazo. Porém, nada mais é do que uma previsão do que pode ou não ocorrer nos meses ou semana subsequentes.

Data de declaração

Por sua vez, a data de declaração é o momento, dia em que o conselho de administração da empresa anuncia o pagamento de dividendos, adimplemento este que também é feito pelo conselho de administração.

Data ex-dividendo

A data ex-dividendo é o momento em que o investidor ainda não possui direito de receber os dividendos e, por isso, permanecerá com o vendedor do ativo. É comum que esta data fique uns dois dias úteis antes da data de registro.

Data de registro

A data de registro nada mais é do que o dia em que as empresas passam a considerar os investidores como sendo os seus acionistas. Assim, para efeito de efetivo pagamento de dividendos.

Data de pagamento

Como o nome pressupõe, aqui é o dia previsto para que os valores correspondentes às ações sejam pagos aos acionistas.

Índice de cobertura de dividendos

O índice de cobertura de dividendos permite que ocorra a avaliação  da capacidade de uma empresa em pagar os dividendos de acordo com o estatuto social.

Plano de Reinvestimento dos Dividendos (PRD)

Em penúltimo lugar, o PRD é um plano que alguma empresa oferece com o fim de permitir aos investidores reinvestir os dividendos pagos em dinheiro de forma totalmente automática, assim, para adquirir novas ações.

Dividend Yield

Por fim, o Dividend Yield é a definição para o dividendo anual de uma ação dividido pelo seu preço atual.

Ou seja, se uma empresa vende sua ação pelo valor de R$ 100,00 e anualmente paga o valor de R$ 5,00 por cada unidade de ação, logo o resultado final equivale a porcentagem de 5%.

Principais empresas que pagam dividendos regularmente

Como o assunto é investimento e, assim, começar a receber dividendos, então, criamos uma lista de empresas que além de serem as principais também são as maiores pagadoras até hoje. Veja a seguir.

Isa Cteep (Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista)

Atualmente é a empresa que lidera a lista das principais empresas que pagam dividendos e que é uma das melhores. Isto porque de acordo com uma análise feita pela consultoria Economatica apontou que a Isa Cteep apresenta um dividend yield de 17,62%.

Taesa

Ainda dentro do setor de energia e em segundo lugar está a empresa Taesa. Desse modo, o seu dividend yield apresenta uma porcentagem igual a 12,43%. Valendo ressaltar que o dividend yield é um dos únicos indicadores que permite medir a performance de uma empresa.

Cesp

Por fim, ocupando o terceiro lugar, está a Cesp. Por sua vez, tendo o porcentagem de 8,16% do seu dividend yield. Sendo assim, uma das melhores empresas para se investir e começar a ganhar dividendos. Mas, lembre-se, que é preciso analisar melhor a empresa para saber qual será o período necessário para que você inicie os seus ganhos, se trimestral, semestral ou anual.

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Investimento Coletivo Imobiliário

Um investimento coletivo imobiliário é uma forma estratégica para que se levante capital e, então, ofereça uma alta rentabilidade para quem investe. Assim, nada mais é do que uma forma dos proprietários de negócios de imóveis conseguirem juntar dinheiro.

Ressalta-se aqui que, como o nome supõe, a arrecadação do dinheiro é realizada de modo coletivo e não apenas por meio de um só investidor.

Há muitos benefícios na modalidade de investimento coletivo e não se limita a apenas diversificar a sua carteira de investimentos, mas também,  por exemplo, existe o oferecimento de uma remuneração muito atrativa.

Saiba mais sobre o funcionamento da Vangardi lendo o tema “Investi na Vangardi, e agora?“.

Conclusão

Sendo assim, neste texto você acabou de conferir um pouco sobre alguns detalhes a respeito do mundo dos investimentos e sobre a consequência disso, isto é, o recebimento de dividendos.

Além disso, alguns conceitos mais específicos da área foram analisados, desmistificados e introduzidos no texto com o fim aumentar a sua visão analítica a respeito do tema.

Esperamos que tenha gostado do assunto e que continue lendo temas diversos em nosso site.